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云顶集团调查:1月钢铁流通业PMI为46.4 需求景气趋弱

发表日期:2016-02-01 10:24:25 云顶集团钢铁

【要点导读】

<  2016年1月份钢铁流通业PMI总指数为46.4,环比下降0.7个百分点,钢铁流通市场活跃度下降

<  钢铁流通业PMI显示企业库存增加,下游订单减少,钢贸企业对后市较为谨慎,采购意愿不强,总体判断2016年2月份钢铁流通市场需求景气趋弱

 

云顶集团钢铁云商平台统计发布2016年1月份钢铁流通业PMI总指数为46.4,环比下降0.7个百分点(见图1),显示钢铁流通市场活跃度下降。从各项分指数看,1月份钢铁流通业PMI调查的10项分指数6升4降。其中,企业库存增加,下游订单减少,钢贸企业对后市较为谨慎,采购意愿较弱(见图2)。总体判断2016年2月份钢铁流通市场需求景气趋弱。

 

图1  LGSC-PMI总指数

 

图2  LGSC-PMI 10项分指数

 

=    钢铁市场活跃度下降。1月份销售量指数为42.9%,较上月下降1.8个百分点(见图3),表明1月份钢贸企业销售量明显减少,钢铁流通市场活跃度下降。春节假期临近,民工返乡,下游工地陆续停工,终端需求进一步萎缩,市场成交清淡。从区域看,六大区域销售量指数除东北地区有所上升外,其他地区销售量指数均出现下降。

 

图3  LGSC-PMI销售量指数、六大区域企业销售量PMI变化情况

 

=    钢铁下游订单减少。1月份总订单指数为42.7%,环比下降1.6个百分点(见图4),表明钢铁下游需求收缩。其中,国内订单指数42.7%,较上月下降1.5个百分点,表明1月份钢贸企业来自国内用户的订单量减少,下游终端用户需求缩减。出口订单指数46.1%,环比下降2.5个百分点显示国外需求有所下降。

 

图4  LGSC-PMI总订单量指数

 

=   钢贸企业对后市较为谨慎。1月份走势判断指数为47.7%,环比回升1.0个百分点(见图5)。其中,企业看平后市的比重较上月增加19.6个百分点,企业看涨后市的比重较上月下降5.9个百分点,企业看跌后市的比重较上月下降13.7个百分点,显示钢贸企业对后市较为谨慎。从区域看,六大区域走势判断指数华东、西北地区略有下降,其他地区走势判断指数均有所回升。

 

图5  LGSC-PMI走势判断指数

 

=    钢贸企业采购意愿较弱。1月份采购意愿指数为44.5%,环比下降1.0个百分点(见图6),显示钢贸企业采购需求较弱。其中,企业采购意愿减少的比重较上月增加5.1个百分点;采购意愿持平的比重较上月减少2.4个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数除华北地区微升外,其他地区采购意愿均出现不同程度下降。从企业销售规模看,年销量10-50万吨的钢贸企业采购量下降明显,而年销量50-100万吨的钢贸企业采购量有所上升。

 

 

图6  LGSC-PMI采购意愿指数

 

=    钢材社会库存增加。1月份库存指数为45.8%,较上月上升1.0个百分点(见图7)。其中,库存增加的企业较上月增加6.0个百分点,库存持平的企业较上月下降3.9个百分点,库存减少的企业较上月下降2.1个百分点。从区域看,六大区域库存指数中南、西南地区增加,华北、东北、华东、西北地区减少。

 

图7  LGSC-PMI库存指数

 

从1月份钢铁流通业整体运行情况看,社会库存增加,下游订单减少,终端需求进一步萎缩,钢贸企业销售量减少,钢铁流通市场活跃度下降。从供给方面看,据云顶集团钢铁供给预测模型粗略估算,2016年1月份粗钢产量预计在6400万吨左右,粗钢日产继续下降;且初步测算2月份粗钢产量继续下降,但粗钢日产将有所回升。从需求方面看,随着春节假期临近,工地基本停工,商家陆续离市,终端需求将逐步停滞,加之钢贸企业对后市较为谨慎,采购意愿不强,2月钢铁需求景气整体趋弱。从成本支撑方面看,1月份钢铁原料铁矿石价格虽处低位,但相对坚挺,将对钢价形成一定支撑。从宏观方面看,1月25日,国务院常务会议确定化解钢铁、煤炭过剩产能措施,要求在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨的基础上,再压减粗钢产能1-1.5亿吨,并严控新增产能。财政部发布《关于征收工业企业结构调整专项资金有关问题的通知》,明确用于支持钢铁、煤炭等行业去产能。文件规定,此资金根据全社会发电量征收,根据2015年的发电量测算,全国年度征收专项资金约为467亿元。另据报道,中央财政将每年出资1000亿元,持续4-5年,支持煤炭、钢铁等行业去产能,主要用于人员安置。中央对钢铁去产能的密集部署,表明高层对化解过剩产能的决心和力度,有关推动产业重组、处置“僵尸企业”的总体方案将陆续出台,后期钢铁去产能速度有望大大加快,对缓解钢市供需矛盾,提升钢价起到积极作用。综合上述情况,2016年2月份,钢铁需求景气趋弱,粗钢供给进一步缓解,在钢铁原料价格对钢价形成一定支撑的情况下,总体判断2016年2月份钢价将平稳盘整。

(云顶集团钢铁研究中心 周巍;云顶集团钢铁流通业PMI与Wind资讯经济数据终端同步更新)

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