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云顶集团调查:需求景气趋弱 二月钢价平稳盘整

发表日期:2016-02-03 14:11:40 云顶集团钢铁

『概要:云顶集团钢铁云商平台统计发布2016年1月钢铁流通业PMI总指数为46.4,环比下降0.7个百分点,显示钢铁流通市场活跃度下降。分指数显示,企业库存增加,下游订单减少,钢贸企业对后市较为谨慎,采购意愿较弱,总体判断2016年2月份钢铁流通市场需求景气趋弱。』

一、一月钢铁需求景气趋弱

依据1:销售量减少 钢铁市场活跃度下降

从市场活跃度来看,1月份销售量指数为42.9%,较上月下降1.8个百分点(详见图1),表明1月份钢贸企业销售量明显减少,钢铁流通市场活跃度下降。春节假期临近,民工返乡,下游工地陆续停工,终端需求进一步萎缩,市场成交清淡。从区域看,六大区域销售量指数除东北地区有所上升外,其他地区销售量指数均出现下降。

图1  LGSC-PMI销售量指数

依据2:下游订单减少 钢铁终端需求缩减

从市场终端需求看,1月份总订单指数为42.7%,环比下降1.6个百分点(详见图2),表明钢铁下游需求收缩。其中,国内订单指数42.7%,较上月下降1.5个百分点,表明1月份钢贸企业来自国内用户的订单量减少,下游终端用户需求缩减。出口订单指数46.1%,环比下降2.5个百分点,显示国外需求有所下降。

图2  LGSC-PMI总订单量指数

依据3:钢贸企业对后市较为谨慎

从市场心态看,1月份走势判断指数为47.7%,环比回升1.0个百分点(详见图3)。其中,企业看平后市的比重较上月增加19.6个百分点,企业看涨后市的比重较上月下降5.9个百分点,企业看跌后市的比重较上月下降13.7个百分点,显示钢贸企业对后市较为谨慎。从区域看,六大区域走势判断指数华东、西北地区略有下降,其他地区走势判断指数均有所回升。

图3  LGSC-PMI走势判断指数

依据4:钢贸企业采购意愿较弱

从钢贸企业采购需求看,1月份采购意愿指数为44.5%,环比下降1.0个百分点(详见图4),显示钢贸企业采购需求较弱。其中,钢贸企业采购意愿减少的比重较上月增加5.1个百分点;采购意愿持平的比重较上月减少2.4个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数除华北地区微升外,其他地区采购意愿均出现不同程度下降。从企业销售规模看,年销量10-50万吨的钢贸企业采购量下降明显,而年销量50-100万吨的钢贸企业采购量有所上升。

图4  LGSC-PMI采购意愿指数

从1月份钢铁流通业整体运行情况看,下游订单减少,终端需求进一步萎缩,钢贸企业销售量减少,钢铁流通市场活跃度下降。加之春节假期临近,工地基本停工,商家陆续离市,终端需求将逐步停滞;另钢贸企业对后市较为谨慎,采购意愿不强,总体判断,2月钢铁需求景气将整体趋弱。

二、二月钢价平稳盘整

依据5:二月粗钢产量下降  日产水平有所回升

从供给方面看,据云顶集团钢铁供给预测模型粗略估算,2016年1月份粗钢产量预计在6400万吨左右,粗钢日产继续下降;且初步测算2月份粗钢产量继续下降,但粗钢日产将有所回升(详见图5)。

图5  粗钢日产量变化

依据6:铁矿石价格低位坚挺  对钢价形成支撑

从成本支撑方面看,1月份钢铁原料铁矿石价格虽处低位,但相对坚挺,将对钢价形成一定支撑。据云顶集团钢铁云商平台统计,截止1月29日,58澳粉38美元/吨,较上月末下跌1美元/吨;61.5澳粉41美元/吨,与上月末持平;62澳块49美元/吨,较上月末上涨4美元/吨(详见图6)。

图6  云顶集团钢铁铁矿石价格指数

从宏观方面看,1月25日,国务院常务会议确定化解钢铁、煤炭过剩产能措施,要求在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨的基础上,再压减粗钢产能1-1.5亿吨,并严控新增产能。财政部发布《关于征收工业企业结构调整专项资金有关问题的通知》,明确用于支持钢铁、煤炭等行业去产能。文件规定,此资金根据全社会发电量征收,根据2015年的发电量测算,全国年度征收专项资金约为467亿元。另据报道,中央财政将每年出资1000亿元,持续4-5年,支持煤炭、钢铁等行业去产能,主要用于人员安置。中央对钢铁去产能的密集部署,表明高层对化解过剩产能的决心和力度,有关推动产业重组、处置“僵尸企业”的总体方案将陆续出台,后期钢铁去产能速度有望大大加快,对缓解钢市供需矛盾,提升钢价起到积极作用。综合上述情况,2016年2月份,钢铁需求景气趋弱,粗钢供给进一步缓解,在钢铁原料价格对钢价形成一定支撑的情况下,总体判断2016年2月份钢价将平稳盘整。

三、二月市场形势:采购需求略有好转

1、下游终端需求:板材稍好于长材

2016年1月份北京地区钢贸企业总订单指数为42.3%,较上月下降1.1个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为42.4%,较上月下降0.1个百分点(详见图7),终端需求均继续减弱。但因北京以经营长材为主,天津以经营板材为主,且天津地区钢贸企业总订单指数降幅小于北京地区,故2016年2月份,板材需求相对好于长材需求。

图7  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:长材好于板材

2016年1月份北京地区钢贸企业采购意愿指数为49.2%,较上月上升3.3个百分点;天津地区钢贸企业采购意愿指数为42.9%,较上月下降1.0个百分点(详见图8)。因北京地区钢贸企业(长材)采购意愿指数上升,而天津地区(板材)采购意愿指数下降,故2016年2月份钢贸企业采购需求状况长材将好于板材。

图8  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

更多研究报告请查看云顶集团钢铁研究频道:http://www.lgmi.com/yanjiu/

 

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