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云顶集团调查:需求景气回升 三月钢价震荡趋升

发表日期:2016-03-04 09:29:57 云顶集团钢铁

『概要:云顶集团钢铁云商平台统计发布2016年2月份钢铁流通业PMI总指数50.6,自去年4月以来首次进入扩张区间,显示需求出现好转迹象,钢铁流通市场活跃度上升。分指数显示,企业销量增加,下游订单增加,企业对后市看涨心态较浓,采购意愿较强,总体判断2016年3月份钢铁流通市场需求进入景气区间。』

一、二月钢铁需求景气回升

依据1:销售量增加 钢铁市场活跃度上升

从市场活跃度来看,2月份销售量指数为44.2%,较上月回升1.3个百分点(详见图1),表明2月份钢贸企业销售量增加,钢铁流通市场活跃度上升。3月份,随着气温的转暖,建筑工地开工率将逐步回升,春季需求启动,钢材市场成交量将日趋好转。从区域看,六大区域销售量指数除华北地区略有下降升外,其他地区销售量指数均明显回升。

图1  LGSC-PMI销售量指数

依据2:下游订单增加 钢铁终端需求有所好转

从市场终端需求看,2月份总订单指数为44.2%,环比回升1.5个百分点(详见图2),表明钢铁下游需求有所好转。其中,国内订单指数44.2%,较上月上升1.5个百分点,表明2月份钢贸企业来自国内用户的订单量增加,下游终端用户需求出现好转。出口订单指数48.0%,环比上升1.9个百分点,显示国外需求也有所好转。

图2  LGSC-PMI总订单量指数

依据3:钢贸企业对后市看涨心态较浓

从市场心态看,2月份走势判断指数为55.6%,环比上升7.9个百分点(详见图3),10个月来首次升至50%以上。其中,企业看涨后市的比重较上月增加42.0个百分点,企业看平后市的比重较上月下降21.0个百分点,企业看跌后市的比重较上月下降21.0个百分点,显示钢贸企业对后市较有信心,看涨心态较浓。从区域看,六大区域走势判断指数均出现明显回升,且全部升至50%以上。

图3  LGSC-PMI走势判断指数

依据4:钢贸企业采购意愿较强

从钢贸企业采购需求看,2月份采购意愿指数为53.6%,环比上升9.1个百分点(详见图4),重返荣枯线上,显示钢贸企业采购需求较强。其中,企业采购意愿增加的比重较上月增加30.9个百分点;采购意愿持平的比重较上月增加10.7个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数均显著回升,且全部升至50%以上。从企业销售规模看,年销量100万吨以上的钢贸企业采购增幅最大。

图4  LGSC-PMI采购意愿指数

从2月份钢铁流通业整体运行情况看,节后钢材市场有所恢复,下游订单增加,终端需求有所好转,钢贸企业销售量增加,钢铁流通市场活跃度上升。且随着气温的转暖,终端需求也将逐渐启动,但因节后多数建筑工地及钢贸企业在正月十五以后才陆续开工,故3月份钢铁市场需求将有所好转,但不会出现明显释放。另受春节前后去产能、去库存等一系列利好政策出台影响,钢贸企业对后市看涨心态较浓,采购意愿趋强,总体判断,3月钢铁市场需求进入景气区间。

二、三月钢价震荡趋升

依据5:三月粗钢产量增加 日产水平继续上升

从供给方面看,2016年2月上、中两旬中钢协统计重点钢铁企业粗钢平均日产量为155.86万吨,较1月重点钢铁企业粗钢平均日产量152.84万吨增加3.02万吨。据云顶集团钢铁供给预测模型粗略估算,2月份粗钢日产将有所回升,但因2月份只有29天,故2月粗钢产量有所下降,约达6100万吨;且初步测算3月份粗钢产量将有所增加,粗钢日产继续回升(详见图5)。

图5  粗钢日产量变化

依据6:铁矿石价格持续上升  对钢价形成底部支撑

从成本支撑方面看,2月份,节后,在钢材、钢坯价格上涨的带动下,钢铁原料铁矿石价格持续上涨,成本的上涨将对钢价形成底部支撑。据云顶集团钢铁云商平台统计,截止2月29日,58澳粉42美元/吨,较上月末上涨4美元/吨;61.5澳粉46美元/吨,较上月末上涨5美元/吨;62澳块55美元/吨,较上月末上涨6美元/吨(详见图6)。

图6  云顶集团钢铁铁矿石价格指数

从宏观方面看,春节前后,国家陆续出台了钢铁去产能、房地产去库存、金融支持降本增效方面的相关政策措施。2月22日召开的中共中央政治局会议再次强调,抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务,并强调以供给侧结构性改革为主线,扩大有效供给,满足有效需求等等,确保如期全面建成小康社会。这些政策都将对“十三五”开局之年的稳增长,促发展起到一定积极作用,从而使人们对后市的预期看好,信心增强。3月初即将召开的全国两会,将提出新一年经济社会发展的总体要求和各项经济增长指标,预计新一轮市场需求的序幕即将开启。综合上述情况,2016年3月份,在钢铁需求景气回升,钢铁原料价格对钢价形成底部支撑的情况下,总体判断2016年3月份钢价将震荡趋升。

三、三月市场形势:长材、板材需求均有好转

1、下游终端需求:长材好于板材

2016年2月份北京地区钢贸企业总订单指数为43.4%,较上月上升1.1个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为41.5%,较上月下降0.9个百分点(详见图7)。因北京以经营长材为主,天津以经营板材为主,且北京地区钢贸企业总订单指数上升,天津地区总订单指数下降,故2016年3月份,长材终端需求好转,板材需求稍弱。

图7  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:板材好于长材

2016年2月份北京地区钢贸企业采购意愿指数为54.6%,较上月上升5.4个百分点;天津地区钢贸企业采购意愿指数为56.5%,较上月上升13.6个百分点(详见图8)。因天津地区钢贸企业(板材)采购意愿指数上升幅度大于北京地区(长材),故2016年3月份钢贸企业采购需求状况板材将好于长材。

图8  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

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