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3月钢铁流通业PMI为54.7 需求景气趋升

发表日期:2016-04-01 08:08:14 云顶集团钢铁

【要点导读】

 

n  3月份钢铁流通业PMI总指数为54.7,扩张区间上升4.1个百分点,钢铁流通市场较为活跃

 

n  钢铁流通业PMI显示企业销售量、下游订单明显增加,企业对后市谨慎看涨,采购意愿较为平稳,总体判断4月钢铁流通市场需求景气平稳趋升

 

云顶集团钢铁云商平台统计发布3月份钢铁流通业PMI总指数54.7,扩张区间上升4.1个百分点(见图1),需求继续好转,钢铁市场较为活跃。从各项分指数看,3月份钢铁流通业PMI调查的10项分指数82降。其中,企业销售量、下游订单明显增加,企业对后市谨慎看涨,采购意愿较为平稳(见图2)。总体判断4月钢铁流通市场需求景气平稳趋升。

1  LGSC-PMI总指数

2  LGSC-PMI 10项分指数

l  钢铁市场活跃度明显上升。3月份销售量指数为59.4%,较上月上升15.2个百分点(见表1),表明3月份钢贸企业销售量显著增加,钢铁流通市场活跃度明显上升。随着气温转暖,建筑工地开工率上升,春季需求启动,钢材市场成交量明显增加。从区域看,六大区域销售量指数均大幅上升,且全部升至50%以上。

l  钢铁下游订单明显增加。3月份总订单指数为58.7%,环比上升14.5个百分点(见表1),表明钢铁下游需求继续好转。其中,国内订单指数58.8%,较上月上升14.6个百分点,表明3月份钢贸企业来自国内用户的订单量明显增加,下游终端用户需求继续好转。出口订单指数56.3%,环比上升8.3个百分点显示国外需求也进一步好转。

l  钢贸企业对后市谨慎看涨。3月份走势判断指数为56.7%,环比上升1.1个百分点(见表1)。其中,企业看涨后市的比重较上月增加4.5个百分点,企业看平后市的比重与上月持平,企业看跌后市的比重较上月下降4.5个百分点,显示钢贸企业对后市谨慎看涨。从区域看,六大区域走势判断指数除西南地区有所下降外,其他地区走势判断指数均在50%以上继续上升。

l  钢贸企业采购较为平稳。3月份采购意愿指数为53.5%,较上月微降0.1个百分点(见表1),仍处荣枯线上,显示钢贸企业采购需求较为平稳。其中,企业采购意愿持平的比重较上月增加9.5个百分点;采购意愿减少的比重较上月下降4.4个百分点;采购意愿增加的比重较上月下降5.1个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数东北、华东、西北地区均在50%以上继续上升,华北、中南、西南地区采购意愿指数小幅下降。从企业销售规模看,年销量50万吨以上的钢贸企业采购较为平稳。

l   钢材社会库存下降。3月份库存指数为50.3%,较上月下降2.1个百分点(见表1)。其中,库存减少的企业较上月上升6.9个百分点,库存持平的企业较上月上升2.8个百分点,库存增加的企业较上月下降9.7个百分点。从区域看,六大区域库存指数除华北、西北地区继续上升外,其他地区均出现不同程度下降。

1  钢铁流通业PMI分项指数

百分比(%)     

2016-1

2016-2

2016-3

增减

趋势

PMI总指数

46.4

50.6

54.7

4.1

扩张

销售量

42.9

44.2

59.4

15.2

回升

总订单量

42.7

44.2

58.7

14.5

回升

库存水平

45.8

52.4

50.3

2.1

下降

走势判断

47.7

55.6

56.7

1.1

回升

采购意愿

44.5

53.6

53.5

0.1

下降

3月份钢铁流通业整体运行情况看,下游订单明显增加,终端需求继续好转,钢贸企业销售量显著增加,钢铁流通市场活跃度明显上升从供给方面看,20163月上、中两旬中钢协统计重点钢铁企业粗钢平均日产量为162.48万吨,较2月重点钢铁企业粗钢平均日产量156.89万吨增加5.59万吨。据云顶集团钢铁供给预测模型粗略估算,3月份粗钢产量预计在6350万吨左右,且4月份粗钢日产水平将继续回升,供给压力有所增加。从需求方面看,进入4月,随着气温转暖,下游建筑工地将普遍进入全面开工状态,春季需求将全面启动。但因20161-2月全国房屋新开工面积和在建面积虽同比分别增长14%29%,,但相较于2015 12 月则分别下跌达7%15%,钢贸企业对后市谨慎看涨,采购意愿未增,初步判断4月钢铁市场需求景气将平稳趋升。从成本支撑方面看,钢材产量虽有回升,但一直低位徘徊,对钢铁原料铁矿石需求形成一定抑制,本月铁矿石价格在月初大幅暴涨后中下旬出现下滑。另目前全国主要港口铁矿石库存不高(约9630万吨),且较上月末减少189万吨,港口铁矿石库存的减少将对矿价形成支撑,预计后期铁矿石价格跌幅有限,将以小幅波动为主。成本下滑将对钢价支撑力度有所减弱。从宏观方面看,35日政府工作报告明确了2016年经济增长预期目标6.5%7%,发改委宣布计划2016年实现固定资产投资增长目标为10.5%,全国两会确定当前经济形势总体趋稳。1-2月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长10.2%,增速比去年同期回落3.7个百分点;前两月全国规模以上工业增加值同比实际增长5.4 %,比去年12月份回落0.5个百分点,比去年最低点低0.2个百分点,从经济数据看,经济虽有企稳,但仍存下行压力。综合上述情况,在钢铁需求景气趋升,但钢铁供给压力增加,钢铁原料价格对钢价支撑力度减弱的情况下,总体判断20164月份钢价将稳中小幅波动。

(云顶集团钢铁研究中心 周巍;云顶集团钢铁流通业PMIWind资讯经济数据终端同步更新)

 

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