云顶集团钢铁

七月份国内带钢或将高位震荡运行

发表日期:2019-07-03 13:30:11 云顶集团钢铁

六月份国内带钢先跌后涨,月末大幅拉高。6月热轧带钢(355mm)均价为4068,环比上涨113/吨,小窄带钢(145mm)价格出厂价均价3883,环比下降74/吨。六月前期,在原料钢坯价格的走弱的同时,145小窄带价格缺少强有力的逻辑支撑,且整体市场成交情况并不理想,厂家不得已降价以求出货,加之下游工地陆续停工,市场上对管材的需求也有一定量的减少,这也就造成了145带钢的需求变弱,下游对高价资源接受程度有限,市场存在“恐高情绪”。中旬时期,期货市场高位震荡,对现货市场影响较大,但现货市场成交量整体暂显一般。到了月末,唐山环保再成热点,黑色系的震荡走高,窄带下游市场心态也随之发生了变化,采货积极性不断的提高,小窄带厂家出清售罄现象也频频发生,小窄带价格急速拉涨。355系带钢于前期社会库存垒库,下游需求萎缩加速,厂商多逢高出货,降低风险,带钢库存增速加快,加之供应端部分轧线复产,带钢供需矛盾逐渐显现,价格也一直较为低迷。到了中旬,唐山带钢供需矛盾略有缓和,下游镀锌带开工率小幅上升,整体带钢库存也略有减少。月末时期,唐山钢企集中限产,高炉开工率大幅走低。虽然带钢利润回升,钢企多保带钢操作,但整体带钢产能利用率依旧有所降低。市场情绪高涨,厂商多挺价操作。短期限产影响或依旧占据主导位置,同时G20峰会,中美贸易战缓和,因此价格于月底不断拉涨。

一、六月份国内带钢市场回顾

1. 六月份国内带钢呈先扬后抑走势

(1)小窄带市场价格呈先跌后涨态势

   六月月初,小窄带市场走势较弱,在原料钢坯价格的走弱的同时,145小窄带价格震荡缺少强有力的逻辑支撑,且整体市场成交情况并不理想,厂家不得已降价以求出货,加之下游工地陆续停工,市场上对管材的需求也有一定量的减少,这也就造成了145小窄带钢的需求变弱。随后,受钢坯供应影响145带钢挺价意愿较浓,但从市场反应看下游对高价资源接受程度有限,市场存在“恐高情绪”。到了中旬,受新一轮环保政策以及原料供应减少,小窄带钢厂家挺价意愿明显,造成下游商家一再观望,与之而来的是厂内库存与社会库存的小幅度消化。加之期货市场高位震荡,对现货市场影响较大,但现货市场成交量整体暂显一般。月末,周六日期间因没有期货作为指导,市场成交依赖于下游需求状态,所以高价成交显得较为容易,同时唐山环保再成热点,新一轮环保限产趋严,唐山,邯郸皆受到很大程度的影响,因此黑色系的震荡走高,小窄带下游市场心态也随之发生了变化,采货积极性不断的提高,同时小窄带价格也在月末连续上涨。据云顶集团钢铁信息研究中心市场监测显示:截至2019年6月28日,唐山地区2.5×(145-162)金港、永旺、首唐宝生带钢主流含税出厂价格均为3801元,较上月下跌82元/吨;唐山地区普碳方坯出厂含税价格为3620元,与月初的价位相比上涨50元/吨。(见图1)

1  145小窄带钢与普碳方坯价格走势对比图

(2)355mm及以上系列中宽带市场价格呈先跌后涨走势

月初,伴随带钢库存垒库,下游需求萎缩加速,厂商多逢高出货,降低风险。带钢库存增速加快,加之供应端部分轧线复产,带钢供需矛盾逐渐显现,整体市场以下行为主。随后市场受黑色系期货带动影响震荡不定,厂商心态不稳,多观望谨慎操作。受复产影响,整体低价采货情况尚可,但下游镀锌带轧线开工率依旧偏低,因此355系热轧带钢依然以弱势下行为主。中旬时期,部分带钢轧线仅检修几天便已复产,导致唐山355带钢产能利用率小幅下降,但开工率则小幅上升。唐山带钢供需矛盾略有缓和,下游镀锌带开工率小幅上升。整体带钢库存也较前段时间小幅减少。但淡季库存下降,一定程度上反映出需求并未大幅萎缩。受坯料大幅降价影响,南方部分带钢下游采货,本地市场集港增多,但目前板带价差依然倒挂,厂商谨慎心态犹存。月末,唐山钢企集中限产,高炉开工率大幅走低。虽然带钢利润回升,钢企多保带钢操作,但整体带钢产能利用率依旧有所降低。市场情绪高涨,厂商多挺价操作。受市场情绪偏多影响,部分带钢资源主动入库,终端需求依旧乏力,但下游开工未有大幅降低,厂商按需维持正常采购计划。供需博弈之间,短期限产影响依旧占据主导位置。目前,中美贸易战缓和,限产依然存在,期螺一直持红运行,因此在月末355系带钢价格不断拉升。据云顶集团钢铁信息研究中心市场监测显示:截至6月28日,唐山地区瑞丰2.5×355带钢价格为3880元,较月初3770上涨110元/吨。天津市场荣程4.0×(480-570)带钢价格为3920元,较月初3800元上涨120元/吨(见图2)。

2 国内主要城市带钢价格走势图

2、钢厂动态

(1)华北带钢会议

6月24日,华北地区主导带钢企业召开6月份华北带钢会议。会议确定了2019年6月份带钢结算价格和7月份带钢指导价格:6月指数355以下执行3750元,356-420执行3760元,421-450执行3770元,451以上执行3780元,500以上结3770-3780;6月指导价:窄带4000,宽带4050,承兑+70.

(2)邯邢带钢会议

6月25日,邯邢带钢会议6月结算价:1、中宽带结算3870元;2、窄带结算3850元;3、7月指导价:中宽带4000元,窄带4000元,承兑加80元。

由此可以看出,厂家仍对7月份带钢市场抱有期待,唐山地区于六月底再次出台新政策,对高炉、转炉、石灰窑等都有不同程度的限产,同时武安地区也出台了相关政策,对高炉。烧结机等进行限产,G20峰会中美贸易战缓和,因此下游心态得以缓和,尽管需求端不尽人意,但有此利好信息,带钢价格短期内都将有支撑。

二、六月份带钢市场走势的影响因素

1. 下游管厂库存小降,市场处于消费淡季

据云顶集团网跟踪统计的数据显示,6月份天津唐山邯郸地区主要管厂带钢库存较5月份小幅下降。截止6月27日,天津唐山邯郸主要管厂统计:本周(6.27)厂内原料带钢库存24.68万吨,比上周同期降2.99万吨;焊管库存7.8万吨,比上周降0.8万吨;镀锌管库存15.72万吨,比上周同期降2.6万吨;日均成交量5.14万吨,比上周同期增0.09万吨。(见图3)

作为对比,截止到6月27日对唐山市场带钢库存进行不完全统计,热轧带钢库存为23.65万吨,周比增加4.25万吨。进入六月后,进入消费淡季,市场需求萎靡不振,同时供给端一直处于高位,供给端一直占据主导地位,因此在前期市场价格一直处于震荡下行走势(见图4)

3  津唐邯主要管厂统计表

4 唐山市场热轧带钢库存统计表

2. 月底限产政策频出 市场得以提振 价格连连高涨

5月底,唐山市政府印发《6月份大气污染防治强化管控措施方案》的通知,然而执行力度并不佳,唐山地区空气质量不降反升,于6月22日,唐山市政府草拟进一步限产减排措施,沿海区城的烧结机、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于20%;全市其他钢铁企业烧结机、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%,高炉要扒炉停产。根据空气质量改善情况,届时再评估上述措施是否延续。6月21日武安市发布大气污染强化应急管控措施通知:有四家钢铁企业所有烧结机在6.22-6.24,6.28-6.30两个时间段范围内全部停产到位。据初步测算,唐山新增限产将每日减少粗钢产量在8万吨上下,全月影响将超过200万吨,给持续低迷的市场打了一剂强心针。因此在月底价格不断冲高。

    

3. 限产政策趋严 带钢厂检修增多

东华带钢:因带钢轧线生产故障未能达到满负荷生产,导致前期订单部分货物交期过长。我司6月15日起协议量及散量销售暂停接单,计划18日开始恢复接单,期间如有变更,在另行通知。

安丰带钢:安丰335-358带钢明天6.16日开始检修一条生产线,协议户只收协议量

兴隆带钢:兴隆今加热炉漏水,但现在能正常生产。计划19日检修,检修4-5天。

瑞丰三四线协议减量通知,因限产政策导致7月份产量降低,故协议量做出减量方案,暂定商量执行50%,随行协议执行74%。后续会根据限产政策和实际产量的变化而再做调整,届时会提前通知客户。

带钢供给端影响较大,供需局面暂时得以改善,同时G20峰会,中美贸易和谈也使得市场逐渐活跃起来,因此后期带钢价格节节攀升。

总的来看纵观整个市场的需求面,目前处于季节性淡季,钢厂库存是连续累积的,若限产执行到位,库存可能会出现下降,钢材供需关系届时也将得到改善,但是实际需求依然未有超预期释放,不过这波限产足以支撑钢价一段时间。本次限产执行力度空前,限产政策明确,大部分钢企在严格执行限产,市场情绪高涨。同时,虽钢企采取“保带钢”政策执行限产,但带钢产量依旧有所降低,且整体铁水产量依旧按照文件要求执行缩减。虽然目前依旧存在低价热卷和南北倒挂的情况,出口情况和下游正常淡季有所萎缩,但低价热卷长时间的广泛流通也给市场创造了消化转变的空间。进入到七月以后,限产若持续进行,市场价格将依然有支撑,同时目前钢坯价格一直处于高位,带钢价格有很强的逻辑支撑,因此七月带钢市场或依然高位震荡运行,但不排除有回落调整的可能。

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