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七月份国内焦炭市场弱势观望

发表日期:2019-07-03 14:06:38 云顶集团钢铁

6月份国内焦炭市场稳中下行。月初,山西地区部分焦化企业由于检修结束、环保组巡查略有宽松,开工率小幅回升,华东地区个别焦化企业受环保检查因素影响开工率下降。在焦化企业订单、发运情况良好的带动下,焦企对于第四轮提涨信心较足,但钢厂方面却提出降价要求,焦企、钢企博弈状态明显。月中,由于下游钢厂高炉开工率持续高位,钢材价格震荡调整,钢厂利润有所回落,多数钢厂对焦炭后期市场持看跌态度。临近月底,钢厂整体加大对焦炭采购价格的打压力度,加上多数钢厂下调焦炭采购价格,幅度普遍在百元左右,使得焦炭市场整体出现下跌走势。

一、5月份焦炭产量环比、同比均增加

据统计数据显示,2019年5月中国焦炭产量为4016万吨,环比增加117.3万吨,增幅为3.01%;同比增加368万吨,增幅为10.09%。2019年1-5月中国焦炭产量累计为19113.4万吨,同比增加1504.9万吨,增幅为8.55%。5月份中国焦炭日均产量129.55万吨,环比减少0.41万吨,减幅为0.32%;同比增加11.87万吨,增幅为10.09%(详见图1)。

图1  国内焦炭产量示意图

二、5月份焦炭出口量同比增加、出口均价同比减少

据海关总署发布的消息显示,5月份中国出口焦炭87.91万吨,环比增加29.75吨,增幅为51.15%;同比增加4.11万吨,增幅为4.9%。5月份,焦炭出口均价为273.63美元/吨,环比减少33.76美元/吨,减幅为10.98%;同比减少27.77美元/吨,减幅为9.21%。1-5月份中国焦炭出口总量346.42万吨,同比减少46.79万吨,减幅11.9%(详见图2)。

图2  焦炭月出口量示意图

三、六月份国内焦炭市场运行特点

华北地区市场:月初华北地区焦炭市场整体持稳为主,受环保调查影响,焦企生产上有一定的影响。而由于钢材价格回落明显,钢厂也开始向焦化企业施压,欲打压焦炭价格,但焦炭仍处于偏紧张状态,钢厂高炉开工率又居高不下,故钢厂想打压焦炭价格较为不易。月中钢厂采购价格亦无明显波动,多维持前期水平,钢厂盈利状况尚可,对焦炭价格打压力度有所减弱,此外,该地区环保治理工作仍在进行中,部分焦企开工情况受到不同程度影响,进而导致焦炭产量有所下降。临近月底,随着钢材价格的不断走弱以及焦炭库存已合理偏高的情况下,钢厂打压焦炭价格的情绪渐浓,其中河北地区部分主流钢厂通知下调焦炭采购价格,降幅在百元左右。

华东地区市场:本月华东地区市场呈现先稳后跌走势。月初,华东地区焦炭价格坚挺运行。钢材价格虽有下行但难挡焦炭市场成交势头;焦煤、焦炭资源紧张情况依旧延续;钢厂高利润虽然开始收窄,但高炉开工焦炭刚需仍在。月中该地区焦化厂库存有下滑迹象,多数焦化企业均表示无库存压力,而且下游钢厂接货意愿较好,订单有所增加,且环保因素制约当前焦化厂开工率,使得供需状况呈现出微弱向好局面。月底在下游市场采购节奏放缓的情况下,焦化企业开始出现库存堆积现象。考虑到焦化厂维持高负荷开工,供应端压力增大,钢厂到货情况较好,在原材料库存较高的情况下,钢厂议价能力逐渐增强,故钢厂选择提出降价要求。

据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至6月30日,山西临汾地区二级冶金焦含税出厂价在1900元,较月初下调100元;唐山地区二级冶金焦含税出厂价在2050元,较月初下调100元;山东淄博地区二级冶金焦含税出厂价在2000元,较月初下调100元(详见图5)。

图3  国内焦炭主产地市场走势图

四、七月份国内焦炭市场预测

政策面:临近月底唐山地区发布环保通知,文件中要求加大钢铁企业停、限产力度。8月1日以前,绩效评价为A类的首钢迁钢,沿海区域的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁,烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%;除此以外,全市其他钢铁企业烧结机(球团)高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%,高炉、扒炉停产。各钢铁企业烧结机(球团)、转炉、石灰窑装备自接到本《通知》起立即停产到位,高炉于6月27日前停产到位。8月1日以后,视全市空气质量和气象条件情况再决定上述停、限产措施是否延续执行。并且要求7月10日关停4家焦化厂。据了解,部分钢厂表示将严格按照文件要求执行,但具体方案暂未出台。个别不达标钢厂已停产,目前暂未有大的影响。此次环保如若按照文件执行,对焦炭市场不利,后期仍将继续跟踪环保执行情况。

供需面:山东临沂地区焦企环保仍严,临汾地区据传言政府要求月底前对其中3家环保未达标的焦企关停,但未正式出文件。另外,虽然河北武安、山西吕梁等地也相继出台了相关环保文件,但对焦炭供应量影响有限。钢厂利润缩减严重,打压焦炭价格意向较强,焦企发货积极,多数钢厂内焦炭库存小幅上升,部分地区已控制到货量。港口贸易商表示现焦炭报价基本触底,再次大幅下调概率不大,实际成交仍显清淡。

钢厂方面:本月国内钢厂焦炭采购价格先稳后跌。其中,华东、华北、东北地区钢厂采购价格主流下调100元。焦炭价格虽有下调100元,但铁矿石价格继续上涨,钢厂多数对后期焦炭市场持观望态度,少数看稳。

综上所述,6月份国内焦炭价格首轮降价落地,临近月底钢材市场虽然整体上涨,但仍偏弱势运行,打压焦炭价格的意愿不减,市场心态普遍较差,焦炭有继续下跌风险,焦化企业发货积极性高,山东地区主导钢厂库存上升明显。首轮降价后,焦企利润缩减,钢厂生产成本下降,钢焦利润分配基本平衡。综合来看,目前焦炭市场供需基本平衡且开工均处于较高水平,钢厂利润低位使得焦炭市场承压运行,预计7月初国内焦炭市场仍以弱势运行为主,后期则需关注G20峰会、中美双方会晤结果以及国内各项政策文件的下发。

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