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七月份国内铁矿石市场保持涨势

发表日期:2019-07-03 17:01:46 云顶集团钢铁

    6月份国内铁矿石市场强势上涨。月初,国内铁矿石市场略显偏弱状态,需求方采购不积极,环保限产政策的实施,也使得买卖双方对于矿石的供需面形成偏弱预期,导致市场价格出现小幅下调。而市场运行至月中,国外矿山发货量出现明显减少的情况,尤其以力拓方面发出取消PB粉与块小长协资源消息后,加剧进口矿主流资源短缺预期,大大刺激进口矿现货市场出现大幅上涨,普氏指数一步登上110点位,7月份以后的远期现货销售询盘异常火爆,进口矿美元货价格的强劲,大大推升港口现货价格的持续上涨。6月18日国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话,引发了金融板块的大幅上涨,次日铁矿石主力合约涨幅高达5.08%,进口矿港口现货主流品种的供应短缺,加之金融板块的大力推进,使得整个铁矿石期现货市场处于轮动上涨状态。进入7月份,随着铁矿石价格的不断攀升,在铁矿石美元价格突破120美元后,整个市场的风险指数进一步提升,钢铁企业盈利空间持续收缩,限产政策表象上推升钢材价格,但是终端需求难有放量,成材价格上涨根基不牢,对于整个产业链的利好传导略显不足,而铁矿石市场正处于供应总量充裕而可用资源有限的尴尬境地,为此即便钢价有所下调,也难以动摇铁矿石价格的坚挺地位,预计7月份铁矿石市场仍将保持涨势,涨幅或略显缓和。

    一、铁矿石资源状况

    1、2019年5月份国内原矿产量小幅增长

    据国家统计局统计,2019年5月份我国原矿产量为7078.7万吨,环比增加233.7万吨,环比增长3.4%(详见图1)。

图1  2014-2019年国内铁矿石原矿产量示意图

    2、2019年5月份铁矿石进口量环比小幅增长

    据海关总署公布统计数据显示,2019年5月份我国进口铁矿石量为8375.34万吨,同比减少1038.16万吨,降幅为11%;环比增加298.13万吨,增幅为3.7%(详见图2)。

图2  2016-2018年铁矿石进口量示意图

    二、六月份铁矿石市场运行特点

    6月份国内铁矿石市场调整后持续拉涨,主要影响因素体现在以下两点。第一点在于进口矿主流重要品种的预期短缺,月内力拓方面发出取消PB矿小长协的消息后,整个现货市场便出现躁动,PB粉资源是进口矿中尤其钢厂配矿中最主要的原料之一,其供应量出现减少,对于整个市场的影响较大,且国际矿价的主要指数的参考指标也是以这个品位矿种为基准,因而此品种的供应减少,直接导致进口矿美元价格的上涨,引发整个铁矿石现货价格的攀升。第二点在于铁矿石期、现货价格回归操作,促成期、现价格轮动上涨的状态,由于大商所铁矿石期货主力合约价格与现货价格的价差较大,盘面价格处于追随现货价格操作的状态,由此盘面价格上行趋势明显,加之资金面的大幅推动,使得铁矿石金融市场价格涨势凸显,对铁矿石现货市场形成推涨作用。

    据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至6月30日,唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为630-635元,66%酸粉干基含税主流市场价格为790-800元,较月初上调20-30元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为580元,与月初持平。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在610-620元左右,较月初上调40元左右。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为830-835元,较月初上调30-40元。普氏指数月底数值为93.35美元,较月初上调6.3美元。青岛港61.5%澳粉主流报价为675元,较月初上涨40元(详见图4、5)。

图4  2016-2019年国内铁矿石市场价格走势图

图5 2018-2019年进口矿港口现货价格走势图

    三、七月份国内铁矿石市场预测

    进入7月份,铁矿石市场面临钢铁下游需求进一步转弱的考验,中间环节又夹杂着钢铁企业限产、国际市场变数等诸多方面的因素影响,使得7月份的市场走势难以预判,但从铁矿石的单一品种市场来看,受其品种市场特点影响,导致后期市场仍难有走弱。主要因素如下:

    第一,铁矿石市场供需面依然偏紧,尤其主要配矿原料难以在短时间内大量增加,由此导致铁矿石主流资源短缺的现象仍有延续,且影响主流指数保持坚挺状态,不排除继续抬高的可能性。另国际大型矿山企业的矿石发货量难有明显增加,国内港口库存量同样难有明显增长,可用资源偏紧的状况使得卖方处于主动地位,整体价格上行趋势依然明显。

    第二,铁矿石市场高位风险系数增加,谨慎操作意愿提升,抑制市场活跃度。随着铁矿石价格的不断攀升,商家恐高气氛再次显现,铁矿石整体价位已攀升至五年来的新高,突破前一高点的阻力有所增加,另外钢材市场在近半年的运行中并未出现过于强势的上涨,从整个价格数据来看,唐山地区普碳方坯价格半年涨幅在13%左右,而主流进口矿价格上涨幅度高达58%,为此可想而知,钢铁企业的成本压力有多么严峻,限产措施的实施并不能根本上解决对铁矿石原料的需求依赖,为此从需求方释放的下压信号会更加强烈。

    综合上述因素,预计7月份铁矿石市场将保持涨势,但涨幅将得到根本性的控制。

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