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云顶集团研究:八月份国内钢铁市场窄幅震荡

发表日期:2019-08-02 11:43:02 云顶集团钢铁

『 简要:2019年7月份,国内钢铁市场震荡小幅下行;铁矿石价格上涨、焦炭价格下跌使得成本对后期钢价的支撑力度影响较小;8月份钢铁下游需求将逐步好转,但唐山地区8月份环保限产力度有所减弱,供需关系改善空间有限;近期市场观望心态较甚,预计8月份国内钢铁市场将呈现窄幅震荡态势。』

一、七月份国内钢铁市场震荡小幅下行

2019年7月份,国内钢铁市场呈现先扬后抑、震荡小幅下行的局面,且建材、板材有所下行,型材、管材略有上移,走势有所分化。据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至7月31日,云顶集团钢铁全国钢材综合价格指数为152.0,较上月末下降0.2%,年同比下降7.5%。其中,建材价格指数为165.1,较上月末下降0.8%,年同比下降7.3%;板材价格指数为138.2,较上月末下降0.2%,年同比下降9.0%;型材价格指数为161.7,较上月末上升0.4%,年同比下降3.6%;管材价格指数为161.9,较上月末上升1.9%,年同比下降3.6%(详见图1)。

从云顶集团钢铁区域价格指数来看,7月份,六大区域钢材价格有涨有跌;其中中南、西北、西南地区有所下跌,西北地区跌幅最大,中南地区跌幅最小,为0.1%;华北、东北、华东地区略有上涨,东北地区涨幅最大,为0.5%,华东地区涨幅最小,为0.2%。

 

图1  云顶集团钢铁价格指数(LGMI)走势图

云顶集团钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示,截至7月31日,高线、螺纹钢、热轧卷板有所下跌外,其他品种均有上涨(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位:元/吨,%

钢材品种

7月末均价

6月末均价

涨跌额

涨跌幅度(%)

Φ6.5mm高线

4353

4369

-16

-0.4

Φ25mm三级螺纹钢

3984

4018

-34

-0.8

5.5mm热轧卷板

3872

3905

-33

-0.8

1mm冷轧卷板

4291

4238

53

1.3

20mm中厚板

3953

3934

19

0.5

200*200H型钢

3995

3981

14

0.4

4寸焊管

4342

4287

55

1.3

108*4.5无缝管

4859

4825

34

0.7

二、八月份国内钢铁市场窄幅震荡

1、6月份粗钢日产再创新高  后期或有所回落

6月份钢铁产量继续放量。国家统计局数据显示,2019年6月,我国粗钢产量8753万吨,同比增长10.0%;钢材产量10710万吨,同比增长12.6%(详见图2)。1-6月,我国累计粗钢产量49217万吨,同比增长9.9%;累计钢材产量58690万吨,同比增长11.4%。就粗钢日产来看,6月份粗钢日产291.8万吨,较5月份增加4.4万吨,增长1.5%,再创历史新高。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

7月份钢铁企业因环保限产,高炉开工率略有下降。云顶集团钢铁网统计7月全国百家中小钢铁企业高炉开工率为79.2,较上月下降2.7个百分点。唐山、邯郸、徐州等地停限产及环保督查开展将抑制后期产量的释放。

7月底,唐山市生态环境局印发《8月份全市大气污染防治强化管控方案》,针对钢铁行业最高限产比例达到50%,限产时效8月1日至8月31日,此次唐山环保限产较7月份更加细化,从限产力度上来看最高限产比例50%。但在不考虑烧结机限产对铁水产量影响的情况下,高炉限产影响铁水量约为6万吨/天,较7月均值少9万吨/天,限产趋弱态势明显。近期,江苏省南京、徐州、连云港、扬州4市空气质量改善进度明显滞后,PM2.5浓度降幅和优良天数升幅“双不达标”被约谈,徐州出台《徐州市打赢蓝天保卫战百日攻坚执法方案》。目前随着下半年蓝天保卫战的目标完成以及建国70周年大庆到来,环保限产有区域扩大的趋势,后续或将对钢铁产量释放形成一定抑制。

2、6月份钢材出口环比、同比继续回落   7月份钢材出口或进一步下滑

中国海关数据显示,6月我国出口钢材530.6万吨,较上月减少43.7万吨,同比下降23.5%;钢材进口94.5万吨,较上月减少3.7万吨,同比下降9.1% (详见图3)。1-6月我国累计出口钢材3439.9万吨,同比下降2.6%;累计进口钢材582.3万吨,同比下降12.7%。

7月份,印度对原产于或进口自中国大陆、韩国、欧盟、日本、台湾地区、印度尼西亚、美国、泰国、南非、阿联酋、香港特别行政区、新加坡、墨西哥、越南和马来西亚的不锈钢扁轧制品启动反倾销立案调查。目前中美贸易谈判仍悬而未决,结合全球经济增长和国际贸易放缓,7月份的钢材出口或仍继续回落。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存进一步回升   8月份或继续回升

7月份钢材社会库存继续回升。据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至7月26日,全国29个重点城市钢材社会库存量为1118.8万吨,月环比上升9.1%,年同比上升34.8%。其中建筑钢材社会库存677.4万吨,月环比上升11.7%,年同比上升44.2%;板材社会库存441.4万吨,月环比上升5.4%,年同比上升22.6%(详见图4)。

7月份建材库存的上升对于整体库存的拉动更为强劲,后期钢材社会库存或现继续回升局面。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、7月份矿涨焦跌  成本支撑作用维持平稳

7月份铁矿石市场继续上涨。据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,7月份唐山地区66%品位干基铁精粉平均价格为939元,较上月上涨85元,涨幅10.0%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场平均价格为900元,较上月上涨83元,涨幅为10.2%。

7月份冶金焦市场价格有所下跌。据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,7月份唐山地区二级冶金焦平均价格为1887元,较上月下跌231元,跌幅为10.9%。

7月份由于铁矿石价格上涨、焦炭价格的下跌,一升一降使得成本变化不大。云顶集团钢铁云商平台成本监测数据显示,使用7月份购买的原燃料生产的普碳方坯成本价较上月同期上涨6元,涨幅仅为0.2%。

5、8月份梅雨高温逐渐终结  钢铁需求将有所好转

2019年上半年,国民经济运行继续保持在合理区间,延续总体平稳、稳中有进发展态势。从具体指标来看,6月份经济数据大部分指标出现企稳回升。上半年,全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.8%,增速比1-5月份提高0.2个百分点。其中三大投资分项中,制造业投资和基建投资均略有回升,房地产投资继续高位回落。1-6月,制造业投资同比增长3.0%,增速较1-5月回升0.3个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长4.1%,增速较1-5月份回升0.1个百分点;全国房地产开发投资同比增长10.9%,增速较1-5月份回落0.3个百分点。工业方面,6月份工业增加值增速转降为升,为6.3%,较5月提升1.3个百分点;从钢铁需求来说,6月份指标数据显示钢铁下游需求持续性有一定支撑。

7月份以来,华中、华东及西南等地区重大项目开工数超2000个,总投资金额超1.2万亿。8月份随着全国范围高温多雨季节逐渐退去,建筑施工项目开展将有所恢复,钢铁需求较7月将有所改观。

综上所述,7月份由于原燃料价格涨跌互现,成本对后期钢价的支撑作用变化微小。8月份高温多雨天气逐渐退去,建筑施工项目将有所恢复,建筑钢材需求将出现好转。8月份环保限产区域有扩大趋势,但从唐山地区开启的停限产措施较7月有所减弱,市场供需关系改善空间有限;而近期中美双方沟通受阻,特朗普宣布从9月1日起对中国3000亿美元输美商品加征10%关税,市场心态受到影响;预计8月份市场将呈现窄幅震荡态势。

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