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八月份国内焦炭市场博弈状态依旧

发表日期:2019-08-02 11:46:15 云顶集团钢铁

7月份国内焦炭市场先跌后涨。月初,随着焦炭市场第二轮降价的陆续执行,焦化企业利润大幅缩减,市场心态普遍悲观,河北地区有钢厂提出第三轮降价要求,但部分焦化企业挺价态度较为强硬,山西地区个别焦化企业对提降存抵触情绪并有暂时停止发货的意向。焦化企业经过前两轮降价导致利润严重压缩,加上炼焦煤价格降幅有限,焦化企业利润低位,部分主流焦化企业拒绝接受第三轮提降,焦企、钢企博弈持续升温。月中,随着河北武安地区下发《武安市2019年钢铁焦化水泥行业三季度大气污染防治差别化管控实施方案》文件,钢厂高炉也有限产,山西以及河北地区焦炉虽有一定程度的限产,但对整体供应影响不大,贸易商采购意愿增强,询价较积极,部分焦化企业销售压力有所缓解,焦企心态好转,看稳情绪增多。山西地区个别焦化厂发布调价通知函,表示应环保要求产量下调,吨焦生产成本加大,进入亏损状态,故对焦炭价格进行上调,市场方面暂未给予回应。临近月底,河北、山西地区部分钢厂焦炭到货量小幅下降,经过协商钢厂逐渐接受涨价要求,采购价格也出现上调。然河北唐山地区发布新的环保限产通知,部分钢厂认为后期限产或有加严预期,对焦炭提涨抵触情绪较强,焦企、钢企继续博弈。

一、6月份焦炭产量环比、同比均增加

据统计数据显示,2019年6月中国焦炭产量为4169万吨,环比增加153万吨,增幅为3.81%。同比增加555.8万吨,增幅为15.38%。2019年1-6月中国焦炭产量累计为23282.4万吨,同比增加2060.7万吨,增幅为9.71%。6月份中国焦炭日均产量138.97万吨,环比增加9.42万吨,增幅为7.27%;同比增加18.53万吨,增幅为15.39%(详见图1)。

图1  国内焦炭产量示意图

二、6月份焦炭出口量、出口均价同比均减少

据海关总署发布的消息显示,6月份中国出口焦炭38.2万吨,环比减少49.71吨,减幅为56.55%;同比减少57.5万吨,减幅为60.08%。6月份,焦炭出口均价为284.03美元/吨,环比上涨10.4美元/吨,涨幅为3.8%;同比下跌13.29美元/吨,跌幅为4.47%。1-6月份中国焦炭出口总量384.62万吨,同比减少104.29万吨,减幅21.33%(详见图2)。

图2  焦炭月出口量示意图

三、七月份国内焦炭市场运行特点

华北地区市场:月初华北地区焦炭市场仍以下行为主。部分主流地区焦化企业逐渐接受降价要求,部分焦企仍在商讨之中,多数焦企库存逐渐增加,出货略显积极,但受焦炭下调价格影响,贸易商拿货颇谨慎,订单量减少,市场心态持续悲观。河北地区钢厂高炉限产力度较大并且严格执行,对焦炭需求减少,采购积极性降低,有控制到货的现象。月中市场整体以稳为主。河北地区表示焦炭价格下调后,吨焦利润被大幅挤压,多数焦化企业已处盈亏边缘,后期或有限产可能。部分钢厂仍提出第三轮降价要求,且个别钢厂焦炭采购价格也以下调走势为主。然多数地区钢厂内焦炭库存依旧充足,河北地区钢厂限产持续,日耗较低,焦炭需求难以好转,唐山地区有个别钢厂受限于场地原因卸车困难。山西地区环保预期较强,开始“百日清零”专项行动。临近月底,旭阳焦化上调焦炭价格,再加上多数钢厂部分新订单落实涨价,钢厂上调焦炭采购价格,使得焦炭市场情绪持续好转,华北地区焦炭价格普遍上涨。

华东地区市场:7月份华东地区市场呈现先跌后涨的走势。月初,华东地区焦炭市场报价跌幅扩大。焦化企业开工情况基本与前期持平,出货情况一般,部分焦化企业库存增加,销售压力也有所增加。多数地区焦化企业已经接受新价格,经过两轮的跌价后,焦化企业利润大幅缩减,市场心态普遍悲观。月中该地区焦炭价格经历三轮降价后,贸易商采购意愿回升,抄底现象增多,焦化企业销售暂无压力,心态好转。山西以及河北地区焦炉虽有一定程度的限产,但对该地区市场整体供应影响不大,贸易商寻货较积极,有囤货的意向,看稳情绪较浓。月底山东潍坊地区由于空气质量情况较差,焦企执行限产50%,持续时间尚不确定,预计影响焦炭日产量0.5万吨,并且临沂地区前期限产焦企尚未复产,山东地区焦炭供应量将进一步减少,对焦炭价格上涨有一定的支撑。随着山西个别焦化企业首轮提涨的落地,该地区市场情绪得到提振,部分品种价格有所探涨。

据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至7月31日,山西临汾地区二级冶金焦含税出厂价在1800元,与月初持平;唐山地区二级冶金焦含税出厂价在1950元,较月初下调50元;山东淄博地区二级冶金焦含税出厂价在1900元,与月初持平(详见图5)。

图3  国内焦炭主产地市场走势图

四、八月份国内焦炭市场预测

临近7月末,焦炭价格第一轮提涨部分地区已落地,由于下游部分钢厂内焦炭库存水平仍处于中高位置,对于焦炭价格提涨,部分钢厂暂时没有做出回应,焦企、钢企进入博弈阶段。山东地区部分焦企大幅度限产50%,使得山东钢厂对焦炭供应担忧增长。而山西地区由于“百日清零行动”以及“二青会(第二届全国青年运动会)”的影响,环保限产工作也逐步趋严。另外由于特殊原因,江苏徐州地区也有焦化企业突发限产。预计焦炭价格大范围落实上涨或在主流钢厂接受调价之后,唐山地区7月下旬环保力度持续增强,原材料可用天数走高,焦炭市场上涨或不超过两轮。

长治地区焦化企业从文件下发起开始陆续执行限产,幅度多在30-50%,有焦化企业表示限产时间或根据空气质量要求而定,限产后焦炭价格落实较为顺利。山东临沂地区环保趋严,当地焦企月底停产要求已有相关文件出台:临沂地区两家铸造焦生产企业(产能160万吨)、两家冶金焦生产企业(产能240万吨)自7月17日起进入焦炭停产程序、停进原料,另外一家冶金焦生产企业(产能180万吨)自7月17日起启动超低排放改造程序,并立即落实延长出焦时间等减排措施。目前临沂地区已有三家企业收到停限产通知,部分焦企已停止原料采购。

从国家长期的规划来看,中国计划更大力度、更加精确地对高耗能产业进行停限产调节。据悉,相关部门正在计划对钢铁、煤炭、水泥、化工等15个重点行业开展绩效分级评价和差异化管理。通过生产工艺水平、治理技术等多项指标制定绩效评级细则,将行业企业分为A、B、C级,在京津冀及周边、长三角区域、汾渭平原等环保重点区域,根据不同天气条件,根据等级采取不同的停限产措施。“在环保重点管控的31个行业中,将有15个行业进行绩效分级,进行差异化管理。”据介绍,环保重点区域高耗能行业企业将在采取采暖季错峰生产、执行阶段性限产的同时,启动应急减排预警。在重污染天气采取应急响应,最大限度减少污染物排放。

不过现在焦炭市场的提涨也面临着一定的压力。从钢厂的角度来看,对焦炭的需求还是没有实质性的增加,在高炉限产的情况下,钢厂仍以消化自身库存为主,新的采购需求尚需时日。而从钢厂自身的利润水平看,今年钢厂利润大部分向铁矿原料倾斜,也增加了钢厂打压焦炭的意愿。且根据数据统计,钢材的社会库存继续累积,钢材消费淡季的季节性特征正在延续,因此钢厂对接受原材料涨价的抵触情绪仍较大。如果焦炭供应没有实际性地大幅收紧,则钢厂接受涨价的行为也将是局部现象。

因此,8月份国内焦炭市场价格能否持续上涨,更多依懒于焦化厂自身减产力度能否达到限产目标,否则焦企、钢企之间的博弈仍将会在8月份持续。

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