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九月份国内焦炭市场依旧偏弱

发表日期:2019-09-03 09:29:17 云顶集团钢铁

8月份国内焦炭市场呈现先稳后涨,涨后再下跌的走势。月初,焦炭价格稳中小涨。山西地区焦企第二轮提涨范围有所扩大,河南安阳地区个别焦企也有跟提涨的现象,但市场中主流代表钢企暂未有明确回复,焦企、钢企双方互相博弈。随着山西地区二青会的召开,太原、长治、吕梁等地区受二青会影响限产要求加剧,焦化企业逐步落实限产中。其他地区焦化企业出货情况良好,无库存压力,由于区域和品种间存在差异,山东、江苏地区部分干熄焦资源偏紧。由于钢材价格偏弱、自身利润低位,钢厂利润对焦炭的阻力仍在。月中,随着日钢率先上调焦炭采购价格,带动其他地区钢厂采购价格也跟随上涨,焦炭市场价格也出现普遍上涨。随着山西地区二青会的结束,该地区焦企陆续着手复产计划,但考虑到环保检查依旧频繁且严格,因此山西地区焦企复产不及预期,钢厂方面由于利润偏低,对焦炭采购意愿一般,有控制到货的情况。临近月底,焦炭市场首轮提降执行。此次降价主要原因在于钢厂利润持续处于低位,钢材价格仍无起色,加上武安地区限产,钢厂对焦炭需求减少,山西地区二青会结束后焦炭供应略有增加,市场中多数地区钢厂对焦炭采购价格均进行了下调,导致焦炭价格随之下行。本轮降价时间超出预期,但下游焦化企业接受较快,降价较为顺利。河北地区钢厂库存多维持在10-15天左右,多以按需采购为主,表示需关注9月份唐山地区环保限产政策。

一、7月份焦炭产量环比减少、同比增加

据统计数据显示,2019年7月中国焦炭产量为3961.2万吨,环比减少207.8万吨,减幅为4.98%;同比增加410.2万吨,增幅为11.55%。2019年1-7月中国焦炭产量累计为27243.6万吨,同比增加2470.9万吨,增幅为9.97%。7月份中国焦炭日均产量127.78万吨,环比减少11.19万吨,减幅为8.05%;同比增加13.23万吨,增幅为11.55%(详见图1)。

图1  国内焦炭产量示意图

二、7月份焦炭出口量、出口均价同比均减少

据海关总署发布的消息显示,7月份中国出口焦炭48.48万吨,环比增加10.28吨,增幅为26.91%;同比减少33.15万吨,减幅为40.61%。7月份,焦炭出口均价为252.84美元/吨,环比下跌31.19美元/吨,跌幅为10.98%;同比下跌54.43美元/吨,跌幅为17.71%。1-7月份中国焦炭出口总量433.1万吨,同比减少137.44万吨,减幅24.09%(详见图2)。

图2  焦炭月出口量示意图

三、八月份国内焦炭市场运行特点

华北地区市场:8月份月初华北地区焦炭市场主稳格调。多数地区钢厂高炉开工高位,焦炭需求良好,采购较为积极,河北唐山地区全市钢厂从7月底起连续三天高炉休风闷炉,焦炭需求减弱,对焦炭价格继续上涨抵触情绪较强。山西长治、河北唐山等地区环保限产一直持续。唐山4.3米焦炉产能退出,共涉及四家焦企,产能共计200万左右,其中一家焦化企业已于近日关停厂内4.3米焦炉;焦化企业整体开工率略有下降,订单、出货情况均良好,库存维持低位,贸易商寻货、订货较积极,市场普遍乐观。月中山西、河北等地区多家焦企陆续开始第二轮提涨,且有少量成交。焦炭价格虽有上涨,但钢厂利润较低,加上库存相对充足,对焦炭价格的上涨仍有一定抵触。临近月底,在旭阳焦化下调焦炭报价,以及多数钢厂下调焦炭采购价格的影响下,焦炭市场普遍出现下跌行情。

华东地区市场:8月份华东地区市场呈现先涨后跌的走势。月初,华东地区焦炭市场主稳格调。江苏徐州地区个别焦化企业限产70%,当地有焦化企业提出第二轮涨价并且已有钢厂接受,现阶段焦化企业出货顺畅,订单充足,库存相对较低,整体心态较好,市场整体观望情绪浓厚。山东地区焦化企业限产幅度较大,临沂、潍坊等地区焦化企业依然处于限产状态,区域性供应紧张。月中该地区焦化企业出货情况良好,无库存压力,但山东地区代表钢厂暂未接受供应商的第二轮提涨要求,焦企、钢企博弈周期拉长。而随着华东部分钢厂上调焦炭采购价格,下游钢厂多数已接受提涨,厂内库存处于中高位置,多以按需采购为主。月底山东地区钢厂方采买尚可,由于钢材价格震荡,利润仍处于相对较低水平。受日钢下调焦炭采购价格带动,该地区报价出现回调。

据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至8月31日,山西临汾地区二级冶金焦含税出厂价在1800元,较月初持平;唐山地区二级冶金焦含税出厂价在1950元,较月初持平;山东淄博地区二级冶金焦含税出厂价在1900元,较月初持平(详见图5)。

图3  国内焦炭主产地市场走势图

四、九月份国内焦炭市场预测

临近8月末,河北唐山、邯郸、石家庄、秦皇岛等地区部分钢厂开始提降,唐山地区多要求上游25日0点执行,邯郸地区多要求24日0点执行,此次提降钢厂相应速度较为快速。主要原因在于,自7月下旬以来,钢材市场走势偏弱,价格下跌,8月中焦炭市场第二轮涨价落地,钢厂成本有所增加,部分钢厂价格在成本线附近徘徊,钢厂主动限产保价的呼声高涨。成品材价格维持弱势运行,钢厂想从原材料端寻求利润的态度较为强烈,焦炭市场整体承压,形势严峻。

9月份邯郸地区将举办旅游业发展大会,限产力度后期或有加严;而即将到来的10月份建国70周年大庆,京津冀地区或因大庆保卫蓝天,限产力度更加严格,焦炭需求端会有大幅下降的预期,后期走势较为悲观。

利空因素:从供应端看,前期期货盘面下跌,释放了部分港口期货套现货资源,港口可售资源增多,焦化厂利润相对可观,生产积极性较好。从需求端看,9月份以及国庆节之前预计河北地区高炉开工受限,焦炭刚性需求受影响。此外,贸易商已基本处于离市状态,中间环节主要以出货为主。加上由于国外投产部分焦炉,造成外贸需求持续表现疲软,短期内难以提振焦炭港口需求。

利多因素:从供应端看,山东地区去产能预计政策执行力度较强,山西地区百日清零行动周期较长。从成本支撑看,煤炭价格基本没有太多下降空间。从需求端看,国庆节之后取暖季之前预计会有一段赶工期,高炉开工预计会高位运行,焦炭刚性需求将得到一定支撑。而南方开工基本不受影响,加上山东地区去产能,预计南方四季度会加大港口采购力度。

总体来看,8月份国内焦炭市场由强转弱运行,9月份焦炭市场利空大于利多,预计9月份国内焦炭市场依旧偏弱,在10月份70周年大庆之后预计焦炭需求会稍好转,支撑焦炭市场。

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