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云顶集团研究:九月份国际钢市有望温和回升

发表日期:2019-09-04 13:33:15 云顶集团钢铁

『 简要:8月份,全球钢材市场继续分化,整体上表现为下滑。欧洲市场,受到需求疲软和出口资源压力的双重影响,在8月份继续探底。北美市场,美国钢厂一边宣布关闭几座高炉后,一边上调价格推升市场,8月份美国市场扁平材价格开始上涨,长型材价格和进口价格依旧下滑。亚洲市场,8月份价格下跌,中国国内刚材市场月环比下滑了4.7%。展望9月份, 我们预计全球钢材市场有望温和回升。』

一、八月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场继续探底

延续7月下跌格局,8月份欧洲扁平材价格再度下滑。8月底,欧盟钢厂热卷、冷板、中厚板价格月环比分别回落了10美元、22美元、23美元和12美元,分别回落至527美元、616美元、627美元和621美元。经济疲软导致欧洲钢材需求恢复状况较差,此外,美国实行严格的钢铁进口管制,也导致全球钢材出口资源选择欧洲市场,因此欧洲钢材市场所处的压力较大。为了保护欧洲钢铁业,欧盟计划削减钢铁进口配额年度增幅。欧盟钢铁公司称当地钢铁行业正受到进口产品的威胁。因此,欧盟委员会提议采取进一步措施,以防止美国钢铝关税导致大量国外钢铁产品涌入欧洲市场。8月下旬,欧盟计划从10月1日起将钢铁进口配额的年度增幅由原定的5%下调至3%。欧盟现有的钢铁进口配额是以2015-2017年三年间的年平均进口水平为基础制定,此后每年7月1日进口配额都将增加5%。欧盟钢铁协会(Eurofer)表示,2018年欧盟成品钢材进口量增长了12%,但本地市场规模仅增长了3.3%。有分析师表示,这可能会影响土耳其,因为土耳其在欧盟钢铁进口中占有很大的份额。预计8月份欧洲扁平材市场有望企稳。

          表1 8月份欧洲钢材价格表                单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

537

638

650

633

559

606

月末

527

616

627

621

549

549

涨幅

-10

-22

-23

-12

-10

-57

德国市场

月初

611

725

750

688

620

610

月末

-

-

-

-

-

-

涨幅

-

-

-

-

-

-

欧盟进口(CFR)

月初

525

605

678

605

542

559

月末

521

599

654

577

521

543

涨幅

-4

-6

-24

-28

-21

-16

 

8月欧洲长材价格下跌。欧盟钢厂的螺纹钢价格小幅下滑10美元,跌至549美元的水平,网用线材下跌57美元,跌至549美元。欧洲长材需求疲软,是长材市场表现低迷的主要原因。受其影响,土耳其长材的价格因为需求持续疲软,不断下跌。8月上旬,土耳其螺纹钢出口的实重FOB参考价格从上周的450-460美元/吨下跌至445-455美元/吨。欧洲是土耳其长材主要出口地,由于需求十分疲软,因为买家们希望价格可以再低一点。预计后期欧洲长材市场将会继续疲软运行。

2、北美市场涨跌不一

8月份美国扁平材市场涨跌不一。受7月份美国钢厂提价的提振,8月份美国扁平材市场价格出现了上涨, 7月底,美国中西部钢厂热卷、冷板、镀锌板价格比上月分别回升了29美元、38美元和43美元,分别为639美元、810美元和826美元,不过美国厚板价格下跌了22美元至783美元的水平。美国钢材进口市场价格则出现20-50美元幅度不等的下滑。由此可见,在美国钢铝征税政策保护下,在价格经历下跌之后,美国钢厂重新主导市场价格走势。不过美国钢材价格的上涨主要是钢厂行为,后期继续上涨的支撑不足,预计8月份美国扁平材市场有望企稳运行。

          表2  8月份北美钢材价格表                          单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

610

772

783

805

728

837

706

月末

639

810

826

783

706

-

667

涨幅

29

38

43

-22

-22

-

-39

美国进口(CIF)

月初

639

816

1069

871

717

727

728

月末

617

794

1025

821

645

-

695

涨幅

-22

-22

-44

-50

-72

-

-33

 

8月份,北美长型材价格下滑。本月美国中西部钢厂螺纹、小型材价格分别下跌22美元和39美元,分别为706美元和667美元。美国钢铁贸易保护措施在上半年不断推动钢价上涨的同时,也鼓励美国钢厂扩大产能。据近期美国粗钢产量统计,美国钢铁产能利用率攀升至80.5%的水平,产量比去年同期增长了3.2%的产量。美国钢厂开始关停高炉应对市场的变化。由于美国建筑业需求较差,因此钢厂的提价主要在扁平材市场,美国长材市场本月继续下跌。考虑到美国扁平材市场价格在钢厂推动下上涨的因素,预计9月份美国长型材市场触底回升。

3、亚洲市场下滑

8月份,亚洲扁平材市场价格继续下滑。云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,8月份中国国内综合价格水平为3980元人民币,比上月快速下跌120元人民币,月环比下降4.7%。其中板材价格下跌140元人民币,降至4000元人民币,下降3.3%。在韩国,近期铁矿石等关键原材料价格的大幅下跌,给那些急于在今年下半年提高钢铁产品价格的韩国钢铁制造商造成了两难困境。8月底,钢铁主要生产原材料之一的铁矿石价格下滑至85.79美元/吨,较7月5日124.05美元/吨的今年高点累计下降了30%,包括浦项制铁和现代钢铁在内的韩国钢铁制造商一直在寻求下半年提高其厚钢板(造船和汽车板的关键材料)的价格,以便弥补上半年因原材料成本高而遭受的损失。而原料价格的下跌,让这些钢铁制造商非常为难。展望后市,9月份,中国进入传统销售旺季,中国国内钢材市场在经历了数月的回调之后,受到需求回升的影响,有望出现回升。

          表3  8月份亚洲钢材价格                      单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

520

560

700

570

540

月末

500

560

700

570

540

涨幅

-20

0

0

0

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

505

570

715

545

525

月末

485

545

690

540

515

涨幅

-20

-25

-25

-5

-10

中国市场

月初

555

619

664

571

574

月末

504

593

627

524

502

涨幅

-51

-26

-37

-47

-72

 

8月份亚洲长材市场价格下滑。云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,8月份中国国内长材价格水平为3880元人民币,比7月份下跌了240元人民币,月环比下降5.1%。印度钢材需求旺盛,2019财年,印度从韩国、中国和日本分别进口310万吨、180万吨和120万吨钢材;同期钢材出口量为840万吨,同比下降28.2%,而进口量上升6.8%。据此预算,预计2年后印度或将成为钢材净进口国,印度市场有望成为亚洲最吸引进口资源的市场。预计9月份亚洲长材市场小幅回升。

二、九月份国际钢市企稳回升

展望9月份,我们认为市场整体有望企稳回升。由于全球市场普跌局面持续了一段时间,全球各区域市场都在进行积极的干预和调整,例如美国钢厂削减产能,欧盟加强进口资源限制等,这些都将为全球钢材市场企稳上行创造条件。在北美,美国钢厂的限产提价的措施,尽管没能阻止进口市场价格下滑,但是美国市场价格已经出现明显回升,因此预计9月份美国钢材市场将会继续保持坚挺。欧洲市场,经历了一段时间的持续下跌,在欧洲不断出台进口资源限制措施干预下,考虑到国际钢材市场的回暖,预计欧洲市场在9月份有望触底企稳。亚洲市场,中国国内钢材市场进入需求旺季,在前期持续下跌后,9月份有望回升。综上所述我们认为9月份国际钢材市场有望企稳回升。

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