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九月份国内建筑钢材市场震荡反弹

发表日期:2019-09-04 13:47:23 云顶集团钢铁

8月国内建筑钢材市场价格呈现加速下跌的态势,较上月跌幅加剧。纵观整个8月,在需求清淡、环保限产、经济放缓以及外围因素的不断影响下,市场单边下行。美联储降息预期、中美关系迅速恶化,期货市场震荡加剧,对现货市场商家心态产生影响,国内建筑钢材市场呈持续暴跌的态势,从南到北台风的直接或间接影响下,下游采购更加稀少少,商家心态预期悲观,多低价出货为主。

9月份,随着国庆大典日益临近,环保措施或愈加严厉;全球金融市场依然动荡加剧;市场需求难以得到改善,或在后半月限产的突然升级后,价格有反弹的可能,预计9月份国内建筑钢材市场价格将震荡反弹。

一、8月国内建筑钢材市场加速下跌

上旬国内建筑钢材市场价格呈现单边下挫的态势,宏观方面唐山限产虽然延长,但限产力度要低于7月份。同时,市场期待的新一轮中美贸易谈判在上海结束,暂时没有新的信号进展,而美联储降息25个百分点也属于预料之中,没有太多亮点。钢材产量增加,供给压力进一步显现,建筑钢材库存呈上升趋势,资源压力增大,市场需求减弱,商家积极出货,价格持续下行。

中旬国内建筑钢材市场呈现止跌企稳的态势,多数地区小幅修复下跌空间。中美贸易又见“缓和”,中国商务部周二发布的一份声明称,8月13日晚,刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。此外,美国将推迟对部分中国商品的关税加征直至12月15日,其余部分从9月1日起加征10%关税。市场情绪得到缓解,黑色系一度快速拉高。而钢厂主动性减产;陆续增多,山东等地一些钢厂高炉也加入到限产行列,另外,受台风影响山东个别钢厂进水,被迫焖炉,以上种种,降低了产量供给,支撑钢材价格反弹。

下旬国内建筑钢材市场呈现震荡下行的态势,风险事件不断,中美贸易战加剧、房地产利率新政以及唐山限产不及预期等,市场弱势走低。在国内外宏观因素支撑较弱的情况下,市场供需端的变化对市场影响增大,在未来限产再度放松的情况下,来自供给端的预期再度破灭,叠加需求端短期内难以有压倒性的反转,市场情绪产生波动,资本市场风险偏好发生改变,整体市场呈现连续下破。

据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至8月30日,云顶集团钢铁国内综合指数为144.8点,比上月同期大幅下降4.72%,比去年同期下降14.84%。长材指数为153.4点,比上月同期下降7.03%,比去年同期下降17.39%。其中LGMI高线、三级螺纹钢指数分别为163.9点和149点,比上月同期分别下降5.79%和7.58%,比去年同期分别下降15.64%和18.18%。

据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至8月30日,Φ6.5mm高线国内均价为4103元(吨价,下同),比上月下跌246元;Φ18-25mm三级螺纹钢国内均价为3684元,比上月末跌294元(详见图1)。

                     

             

图1 国内建筑钢材均价走势图

北京市场:8月30日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4770元和3610元,比上月末下跌130元和290元。

上海市场:8月30日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为3940元和3640元,比上月末下跌310元和300元。

广州市场:8月30日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4080元和4000元,比上月末下跌200元和下跌180元。

二、国内建筑钢材产量同比增长

据国家统计局数据显示,7月份,我国钢筋产量2248.5万吨,同比增长26.1%;1-7月,我国钢筋产量14229.2万吨,同比增长20.7%,7月份,我国线材(盘条)产量1383.7万吨,同比增长6.8%;1-7月,我国线材(盘条)产量9123.4万吨,同比增长12.9%(详见图2)。

图2 钢筋、盘条每月产量走势图

三、九月份国内建筑钢材市场震荡反弹

八月来看,需求或难有大的好转,然北方仍有不同程度的环保限产情况,供给增加有限,且随着时间推移,“金九银十”需求或提前释放,对价格略有一定支撑,综合考虑,预计九月的国内建筑钢材市场走势表现为震荡反弹的走势。

1、 经济压力依然存在

国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了数据显示,8月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得49.5,较上月回落0.2个百分点,逊于调查预估中值49.6;非制造业商务活动指数为53.8,比上月微升0.1个百分点。中国官方制造业PMI继7月短暂反弹后,8月再度超预期下行,或许和台风冲击生产活动有一定关联;但新订单和进口指数双双下行,表明内外需疲弱是更主要的拖累因素。制造业PMI已经连续四个月运行在荣枯线下方。

2、环保预期减弱

9月份唐山公布最新一期大气污染防治管控初步方案公布,唐山9月份高炉限产5.28万吨/日,限产程度小于8月份,比8月份限产方案减少1.0万吨/日。叠加超低排放达到A级企业冬季可不限产或停产等产业消息,被市场解读为利空。不过后期仍需观察方案有无提升严格的趋势。

3、库存总量小幅下降

8月国内建材总库存量缓慢下降。截止8月30日,全国29个重点城市钢材社会库存量为1110.26万吨,比上周减少27.48万吨,下降2.42%,较上周的下降速度有所加快1.93百分点;全国重点城市建材社会库存量为672.10万吨,比上周减少21.39万吨,下降3.09%,较上周的下降速度有所加快2.85百分点;从分品种来看:全国线材社会库存量为139.79万吨,比上月上升0.72%,比去年同期上升45.25%;螺纹钢社会库存量为510.77万吨,比上月下降4.67%,比去年同期上升43.95%;盘螺社会库存量为21.54万吨,比上月上升3.23%,比去年同期下降10.71%势。后市来看,虽仍处淡季,但随着8月下旬需求有所释放,预计8月库存总量增幅放缓。

4、市场需求偏弱

基础设施建设:1-7月份基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长3.8%,增速比1-6月份回落0.3个百分点。其中,道路运输业投资增长6.9%,增速回落1.2个百分点;铁路运输业投资增长12.7%,增速回落1.4个百分点。8月份,面对压力仍大的稳增长目标,地方政府密集谋划稳增长硬招,多地将谋划重大项目投资作为冲刺下半场的重头戏之一。制造业投资预期较弱,房地产投资增速高位回落,预计下半年基建投资有望回升,成为稳投资的关键,不过,短期内相关基建投资仍将维持偏淡的局面。

房地产市场:统计局最新数据显示,1-7月,全国房地产开发投资同比增长10.9%,增速比1-5月份回落0.3个百分点;房屋新开工面积增长10.1%,增速回落0.4个百分点;商品房销售面积同比下降1.8%,降幅扩大0.2个百分点;1—7月份,商品房销售面积88783万平方米,同比下降1.3%,降幅比1—6月份收窄0.5个百分点。其中,住宅销售面积下降0.4%,办公楼销售面积下降10.8%,商业营业用房销售面积下降13.1%。商品房销售额83162亿元,增长6.2%,增速加快0.6个百分点。其中,住宅销售额增长9.2%,办公楼销售额下降13.3%,商业营业用房销售额下降10.9%;从数据来看,7月份房地产市场继续“降温”,随着调控政策的收紧,加之淡季效应,预计短期内房地产市场对线螺等用钢的需求继续偏弱。

高温多雨天气减退,下游需求开始回暖,成交有一定增加,不过贸易商仍维持谨慎态度。后市来看,目前全国库存总量偏大,但增速有一定缓解,市场到货量有一定减少迹象,但由于有消息传9月工地或面临停工,贸易商对后市预期仍差,出货降库意愿丝毫不减。

总体来看,对于9月份行情走势,首先建国70周年大庆在即,环保限产势必不会放松,甚至会继续加强。而在环保限产的情况下,或出现一波限产炒作。综上所述,预计九月份国内建筑钢材市场整体走势呈震荡反弹的态势。

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