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九月国内中厚板价格或将迎来反弹

发表日期:2019-09-05 09:50:32 云顶集团钢铁

八月份国内中厚板价格呈大幅下跌走势。截止到8.30日,主导城市普碳板的价格重心已跌至3640,较七月底下跌240/吨。月初,受宏观利空消息影响,加之近期基本面持续表现较差,市场心态转向悲观,部分贸易商出现低价出货现象。市场库存上涨,库存压力较大,缺货现象消失,加之市场的成交氛围冷清,需求表现持续萎靡,现货价格承压下行。而钢厂方面,钢厂锁价一直在下跌,并且接单较差,钢厂产能利用率较低,但市场仍处于供大于求,钢厂库存与现货库存均为上涨趋势,因此市场价格大幅下跌。随后,期货市场出现了一波反弹,现货也跟随上调,成交有一瞬间的放量,但随着黑色系期货下行,市场成交明显缩量,加之库存压力较大,贸易商低价出货,现货价格承压下行。由于中厚板的抗跌性较强,因此下跌的幅度与速率不及螺纹。到了中下旬,虽有期货拉涨以及武安地区限产政策加码等利好消息,但受制于较高的库存水平,贸易商无涨价意愿,多已出货操作为主,现货价格缺乏上涨动力。市场库存上涨幅度明显,当时邯郸地区市场库存达到节后最高水平,长时间需求表现萎靡导致市场供大于求,库存持续上涨导致市场心态偏空。临近月底,较高的库存压力导致部分商家低价出货,加之期货及宏观利空因素的影响,周中市场价格达到谷值,随后有所企稳。市场库存小幅下降,价格下跌导致成交稍有放量,但库存下降后仍处于较高水平。由于矿石成本下降,钢厂成本线有所下移,导致市场心态悲观情绪较浓,并且武安地区的限产对中板的影响不大,钢厂的开工率一直处于高位,终端需求一直不能得到有效释放,临近结算,贸易商资金压力较大,因此中板价格在连续下跌多日后终于企稳,由于中美贸易战摩擦升级,使得市场看空情绪较多。

一、八月份国内中厚板价格大幅下跌

八月份国内中厚板价格大幅下跌。据云顶集团钢铁云商平台监测数据显示,截至8月30日,国内重点城市20mm中板平均价格为3775元(吨价,下同),较7月下跌175元。整个八月份中厚板基本都处于下跌走势,受宏观环境及期货走势影响,国内整个钢材市场一遍哀鸿遍野,尤其是螺纹厂家,多跌破成本线,而中板厂家相对来说,还有一些利润,因此中板开工率一直处于高位,但终端需求,尤其是重型机器加工制造业需求一直低迷,不管是厂库还是社库都处于增加趋势,尽管在八月中下旬,武安地区出台了相关的限产政策,但对于高产能的中板来说,无异于杯水车薪,因此,没有需求端做支撑加上宏观环境的利空因素,中板价格一直处于下跌态势。截止到8月30日,全国主流的中板主导城市皆处于下跌态势,下跌区间在110-230之间不等。(详见下图1)

1  国内重点城市中厚板价格走势图

二、北方中厚板钢厂锁价大幅下跌

月北方中厚板钢厂整体锁价政策皆大幅下跌,上半月仍能保持在3800左右,但由于连日的下跌导致钢厂接单较差,下半月部分钢厂锁价一度跌至3600左右。普阳锁价3640-3900元之间;武安地区其他钢厂锁价3600-3880元之间;唐钢锁价基本在3650-3900元之间;敬业锁价在3630-3900元之间;天钢锁价在3680-3890元之间。较上月相比,价格波动幅度剧烈,浮动范围皆在250元以上,并且都是处于下跌趋势。截止到今日来看,除去后结算的单子以外,钢厂额外定轧单近乎没有。市场表现不尽人意,成交欠佳,因此价格一直大幅下跌。现普阳锁价3630元;冀钢3610元;元宝山3630元;敬业3640元;唐钢3650元;天钢3680元;太钢3690元,锁价较上月同期皆大幅下跌250元以上。(见图2)

2  2019.1—2019.8普阳钢厂价格走势图

3  30日北方主要钢厂中厚板指导价

三、2019年七月中厚板出口呈下降趋势

据海关总署统计数据显示,2019年前七月,我国中厚板出口量321.05万吨,同比增长12.39%。(详见下图4)。

2019年前七月我国中板出口318.6万吨,厚板出口1.74万吨,特厚板出口0.72万吨,其中中板出口量较2019年同期增长接近两成;厚板、特厚板出口量较去年同期也均出现小幅增长。虽然中美贸易摩擦升级,但中厚板出口依然较往常相对稳定,但跌幅显而易见。

4 2019年中厚板出口情况走势图

四、九月份中厚板市场走势分析及预测

1.8月整体津冀豫中厚板厂总体接单量表现欠佳 较上月减16万吨

八月津冀鲁豫中厚板厂总接单表现欠佳(详见图5)。据云顶集团网统计:截至8月30日,北方中厚板月总接单量为86.73万吨,较七月减少16.16万吨,单量下降明显。由于临近月底,中板厂刚结算完,因此在近期接单量上升明显,但多以协议为主,锁价及定轧单因商家心态低迷而愈发减少。

5 北方中厚板厂日接单量

2.八月限产影响甚微,厂家开工一直处于高位

据云顶集团云商平台监测数据显示,截至8月30日,津冀鲁豫中板厂日均中板产量6.95万吨,产能利用率86%,周比上升两个百分点。在整个八月份,仅仅在八月中下旬武安地区有限产政策出台,但限产对于中板的影响近乎没有,仅仅邯郸文丰因环保限产中板产量有所减量,但整个中板产量一直居于高位,钢厂在“金九”到来,亦会加大开工,恢复产量(详见图6)

目前北方中板厂两家钢厂中板轧线有复产,一家增产,一家减产;整体日均产量有增加。华东区域, 江阴长达中板厂计划于9月2日到9月4日对一条2800mm中板产线进行停产检修,9月5日恢复正常生产,合计影响产量约0.9万吨。后期若限产继续宽松,或依旧维持高位。

6 北方中厚板厂轧线产能利用率

3. 武安中厚板库存大幅增加,涨至节后最高位

据云顶集团云商平台统计,八月中旬时期武安市场中板库存大幅攀升至33万吨,较往常正常水平高出10万多吨。高产量高库存一直是利空市场价格的重要因素,截止到8.30日,武安中板库存32.5万吨,周比增0.5万吨。由于钢厂复产增产促使产量增加,市场到货量加快,或对库存上升有些许影响;另外,亦或是市场需求仍旧不足,库存消化力度较小。总之,高库存对于八月甚至九月来说,都将不会是一个利好消息。也许随着“金九银十”的到来,下游需求端也可能有增加迹象。

就全国中板库存来看,8月30日国内29个重点城市中厚板总库存量达105.02万吨,较上周降0.78万吨,降幅0.74%,比上月同期降幅2.03%,比去年同期增幅5.45%。全国库存表现与地方库存类似,不过全国库存下降幅度仍较小,因此短期内需求端表现仍不乐观。(详见下图7)

7 武安中厚板库存总量

同时,原料端的大幅下跌,也是国内钢价大幅下跌的主要因素之一,尤其是铁矿石,在八月跌至冰点,钢厂的成本下移,市场的恐慌情绪,外部复杂的宏观因素,无一不是影响市场价格的重要原因。

总的来看,一方面受中美贸易方面摩擦升级以及坯料价格下跌影响,给市场注入较多利空情绪,另一方面,尚未进入旺季,下游以及终端需求观望心态主导,商家操作积极性大幅降低,市场看空氛围浓厚,成交无几,而环保方面因有最新限产政策建议稿出台,限产力度较之前减弱,市场悲观心态加重,后期期货和钢坯虽有小幅回暖,但对板材市场影响不大,商家多选择企稳观望,操作上出货为主。对于九月,主要考虑国庆在即,环保方面有望趋严,中板产量或将呈下滑趋势,短期对现货心态起到明显支撑作用。尽管市场利好信号渐显,但短期内供需端矛盾未明显缓解,且70周年庆来临,对需求亦有抑制,因此近日市场或有阶段性触底反弹迹象,但实际上涨仍需充足动力,不过目前的中板价格已经快要触及厂家成本线,因此再次下跌的可能性不大,九月国内中厚板或将迎来小幅反弹,但大涨几乎难以出现。

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