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数据看市:库存开工双下降 短期中板或企稳

发表日期:2019-09-16 16:57:44 云顶集团钢铁

    上周,在国内宏观经济向好,钢材产业数据回暖,以及节前部分钢厂和贸易商的补库操作影响下,期货价格震荡上行。然在临近节日前,期货有转弱迹象,不过让人意外的是周四螺纹产库大幅下降期螺期卷价格继续突发向上,受此带动,现货市场活跃性提高。另外,中秋期间,沙特国家石油公司遭无人机袭击,导致原油生产受到影响,价格大幅反弹,且对其他商品有一定联动作用;另一方面,欧央行存款利率下调10个基点,同时决定从111日起重启量化宽松(QE),加之国内降息,于市场而言解读为利好;但全球经济下行压力加大,外围风险不稳定,且今日唐山丰润调坯钢企停产延迟,限产不及预期,现货市场实际价格涨幅涨幅有限,如此,市场商家观望情绪较浓,对后市钢价悲观情绪仍存,操作依然谨慎。

    本周来看,基本面多空因素并存,钢价难有较大涨跌空间。而在环保限产、需求释放均不及预期的刺激下,本周国内中板市场价格或有震荡趋稳的可能。

n空多双影响 板价趋稳

    由于上周末利好消息刺激,周一开盘,黑色系市场高开,钢坯小涨20元,但现货市场商家上涨意愿不大,多呈现主稳个涨格局。目前,邯郸、天津、江阴、上海、乐从等主导城市主流价格分别运行在36703650378037803940元左右。邯郸周比稳;天津周比跌20元,江阴、上海周比涨20-30元,乐从周比跌10元。天津乐从南北价差周比基本持平。据云顶集团云商平台监测数据显示,截至916日,国内重点城市16-25mm普板主流价格保持在3801元(吨价,下同),均价较上个交易日基本持平,较上周同期上涨6元,较上月同期下跌60元,市场表现继续好转,但现货价格变化幅度不大。后市而言,若期货市场维持高位震荡,现货价格或盘整企稳,难有较大涨跌幅度。

1  20193月—20199月重点地区中厚板价格走势图

上周北方中厚板钢厂整体锁价政策基本维稳运行。武安地区冀钢等其他钢厂锁价基本在3670-3680元左右;唐钢锁价基本在3690元左右;敬业锁价在3670-3680元左右;天钢、太钢锁价在3700元左右。由于上周钢企接单较差,且市场价格涨幅较小,因此钢厂方面在利润尚可及保证接单的情况下基本保持观望心态。今日来看,冀钢3670元;唐钢3680元;敬业3670元;天钢3700元;太钢3700元,仅唐钢下调10元,其余均报稳。

 

 

2  2019916日华北地区钢厂指导价

n津冀鲁豫产能利用率周比下降5%

    据云顶集团云商平台监测数据显示,截至上周四发稿,津冀鲁豫中板厂日均中板产量6.47万吨,产能利用率80.5%,周比降5个百分点。目前,市场对限产消息敏感度降低,但邯郸武安地区少数钢厂仍限产影响,邯钢、冀钢中板轧线日产量有所减少,普阳因检修产量亦有减少;不过,距离较远的区域限产则不迫切,山钢轧线日产仍略有上升。江苏区域:中板钢企检修行为较少。整体来看,由于高位钢材产量,对供应端形成压力,而在环保限产减产及积极消化库存的共同影响下,对供应端仍起到一定的缓解作用。

 

3 201712-20199月津冀鲁豫中板厂扎线产能利用率

n武安中厚板库存连续两周累降4.7万吨

    据云顶集团云商平台统计,九月第二周武安市场中板库存继续明显下降。截至915日发稿:武安中板库存27.8万吨,周比降1.5万吨,连续两周累降4.7万吨。由于邯郸武安限产有少许影响,个别钢企检修减产,使得中板产量有少量下降;另一方面,上周市场利好持续,钢价坚挺向上,需求略有释放,且市场出货有所好转,因此,库存消化较为明显,供需矛盾有缓解。

全国中板库存来看,912日国内29个重点城市中厚板总库存量达102.51万吨,较上周降1.87万吨,降幅1.8%,比上月同期降幅4.53%,比去年同期增幅7.22%。全国库存下降幅度有一定增加,可见,国内需求在“金九银十”旺季期间仍有恢复,不过,恢复力度较缓较慢

    目前,值得注意的是国内钢材库存同比仍然较高,虽刚需及投机需求有增多,但释放有限,加上70周年国庆,临近城市工程停工,对市场亦有一定影响。另外,中秋节后也可能出现累库现象,且环保限产及需求较弱,后期对价格上行或也有抑制详见下图3

 

4  2017-20199月武安地区中厚板库存情况

n津冀豫中厚板厂总体接单量表现较差

    由下图可见,九月津冀鲁豫中厚板厂总接单表现较差。据云顶集团网统计:截至912日,北方中厚板周总接单量为4.6万吨,周比减3.2万吨。整体来看,钢企接单不理想,多数钢厂为增加单量,在基本面利好消息的影响下,锁价依旧保持平稳;且个别钢厂还有低价优惠刺激接单现象。如此来看,钢企与贸易商及终端之间的交投氛围清淡,对价格上涨较为不利。今日来看,津冀鲁豫中厚板厂总接单0.93万吨,较上个交易日增加0.48万吨,表现一般。

5  20194-20199月津冀豫中厚板厂接单情况

    综上所述,空多并存,虽市场有国内外宽松经济政策刺激,高产低需有所缓解,但限产力度依旧不足,产量依旧不低,外围风险依旧,因此短期内国内中板市场价格或维持震荡盘整。

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